6月20日上午，我院“博雅论坛”第146期在经管北楼206如期举行。本期的主讲嘉宾为中国科学院管理、决策与信息系统重点实验室主任助理房勇博士，研究的主要领域包括金融工程与风险管理、运筹管理。他为在场师生作了题为《考虑投资者观点的多阶段证券资产配置研究》的学术报告，在场师生认真聆听了此次报告会。
房博士从以下六个方面展开了介绍：研究背景与意义、理论基础与研究现状、资本市场均衡与投资者观点分析、考虑投资者观点的单期资产配置模型构建、考虑投资者观点的多期资产配置模型构建、总结与展望。首先，房博士在现代投资组合理论中市场均衡假设的基础上，研究了不同投资模型和不同资产池给市场均衡收益率带来的影响，进而研究了投资者矛盾观点和无效观点对预测收益率和协方差的影响。其次，在主观信息引入方面，他建立了考虑投资者观点的单期资产配置模型并给出投资者最优的资产配置，同时与无观点的最优组合进行了对比。随后，在此基础上，讨论投资者观点的性质对决策的影响，给出了观点之间转换的方法以及将观点矩阵转化为满秩矩阵的方法。最后，房博士将考虑投资者观点的资产配置模型推广到多期，并对其展开了详细的研究。
在最后的提问环节中，老师和同学们积极踊跃地向房博士提出了自己的疑问，房博士对所提出的问题进行了独到精辟、耐心详细的解答。历时一个小时的精彩报告，在师生们热烈的掌声中圆满结束。
经济与管理学院研究生会学科部供稿
文/姚文敏 图/沈惟 核稿/夏丽君
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